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BTSX为什么会被需要,浅谈Bitshares X和Bitpay

BTSX为什么会被需要,浅谈Bitshares X和Bitpay


最近数字货币界又掀起了一阵腥风血雨 – Bitshares X(以下简称“BTSX”)随着抵押机制及Bit资产的推出而暴涨(随后又急跌、最近又稳定)了。

说来BTSX最近为什么进入了数字货币圈的话题中心,很大程度上原因在于它的设计意图和机制不那么直观,而是饶了几个弯,至少不像比特币那样简单直接易懂(仅限于比特币圈内人士,对圈外人而言,光比特币就已经是外星事物了),以至于很多人本能地出于对于未知的恐惧,开始嘲讽乃至批判;也不排除一部分人是屁股决定脑袋,认为BTSX威胁到了比特币的地位,故首先得在价值观上排斥一番。

于是本文的目的就在于简要阐述下BTSX的功能作用以及我们为什么需要BitUSD / BitCNY。请注意:本文不讨论BTSX到底是好还是不好、值不值得投资,也不预测BTSX能否达成设计目的。

一、目前阶段对数字货币的真实基础需求

此话还得从数字货币界的老大哥比特币谈起。比特币毫无疑问是一项划时代的革命,以去中心化的方式来革掉中心化的法币的命。但是去中心化的东西在早期必然不如中心化的东西有效率。故发展至今5年多,尽管比特币具有相对于法币的诸多优点,但距离成为真正的货币有一段距离(显然,罗马不是一天建成的,比特币能在国家控制最紧的领域存活并发展至今,已经是一个伟大的成功了)。

即便是比特币的最铁杆分子,也不得不承认目前的现实状况是:社会上占压倒性多数的人仍然仅认可法币作为货币的地位,而不是比特币。尤其是对作为商品/服务的卖方的商家而言,它们普遍性地仅愿意以法币结算并收款,因为它们认为比特币兑法币的汇率波动太大,故不看好比特币的货币地位(至少短期内如此),而是宁可获取稳定的法币值。但在另一方面,比特币的技术层面优点却又是商家们十分喜欢的:拜比特币的独有支付网络所赐,比特币快速转账、不通过银行而无手续费、无国界限制。

于是,摆在具有企业家精神的人们面前就是这样一种客观存在的迫切需求:既要利用比特币的优点来跨国界无摩擦损耗地来收付款,又要摈弃比特币的“缺点” — 平抑掉比特币兑换法币的波动。

上述需求在比特币铁杆粉丝眼里也许不算真正需求,因为他们坚信比特币会最终成为真正货币,为一切商品和服务来计价 — 从这个角度来说,不存在比特币对法币的汇率波动,而只存在法币对比特币的汇率波动。但相反,对于现实中的商家来说,比特币成为货币仅仅是个不可触及的传说,而利用其区块链技术来快速无阻地传输价值才是所追求的的。因此,目前接受比特币付款的商户,无论是Overstock、新蛋还是戴尔,在本质上均只是利用了比特币的区块链技术,而不是比特币的货币属性。

二、需求与现实的落差以及Bitpay提供的解决方案

毫无疑问,在比特币协议框架以内,真实世界中的上述普遍性需求(即:去除汇率波动而仅保留传输便利性)无法自动被满足。因为任何一组比特币资产都无法自我调节数量以实现与其法币价格成精确反比。比特币价格上升时,比特币持有数量不可能自动反比例减少,而价格下跌时比特币持有量也不可能自动反比例增加。比特币不是具有独立思想、能够观察、分析并应对外在信息的活人,故任何人持有的比特币仓位无法自动基于其与法币之间的汇率波动而自我缩放以使得其总体法币价值保持恒定。

于是,为了满足这一比特币本身无法自我实现的需求,首先出现了一个叫Bitpay的公司来提供一种中心化的解决方案。

Bitpay的总体商业模式思路并不复杂,它是一个比特币和法币之间兑换的超级做市商,它和所有接受比特币支付的商户之间做了“锁定即时法币价值”的对赌交易:让商户把收到的比特币交给Bitpay,Bitpay承诺必定支付给商户固定金额的法币价款(结算单价为marked-to-market)。由此,比特币兑法币的汇率波动风险全都被转移给了Bitpay,从而无论这种汇率如何波动,商户总能最终收到它们在销售时既定的法币价款。当然,Bitpay在收取比特币后也会采取套期保值等各类对冲措施,把汇率波动风险再次给转嫁分散到广大的比特币交易市场上去。

尽管Bitpay尚未把比特币变成真正的货币 – 货币的形成不是靠某一家公司的努力,而是要么靠政府暴力迫使产生(法币)或靠市场的普遍性自发认同而产生(如黄金等) – 但Bitpay的出现是比特币推广普及的一个里程碑:它使得比特币不再是个纯投机的标的物,而是与现实世界产生了真正的紧密联系,使之成为真实商业过程中的重要一部分。而投资界对Bitpay的看好也是印证了这一点:Bitpay目前是比特币界接受到风险投资金额最大的公司。

三、Bitpay模式的固有缺点和风险

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