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最新资讯:算法交易惹祸?美股遭恐慌性抛售 暂缓加息消息成华尔街救命稻草

受累于对贸易局势及全球经济增长放缓的担忧,美国股市周四早盘再次暴跌,道琼斯工业平均指数跌幅一度达到近800点。不过随着美联储可能放缓加息步伐的消息盘中传出,三大指数均大幅反弹,纳指更是由跌转涨。

截至收盘,道琼斯工业平均指数跌79.40点或0.32%,报24947.67点;标普500指数跌4.11点或0.15%,报2695.95点;纳指涨29.83点或0.42%,报7188.26点。

恐慌性抛售再现

美股市场周四早盘惨遭抛售,华为首席财务官孟晚舟被扣事件导致贸易局势担忧重燃。素有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)周四一度飙升25%,不过收盘回落至涨约2%,报21.19。

据华为公司回应信息透露,孟晚舟是在加拿大转机时,被加拿大当局代表美国政府扣留的,美国正在寻求对孟晚舟的引渡,面临纽约东区未指明的指控。

周四,美国达拉斯联邦储备银行行长Robert Kaplan对国际贸易紧张局势表示担忧。他称,美国企业普遍受到贸易紧张局势影响,如果全球经济增长放缓,美国也不能幸免。

一些分析师认为,“人们正担心贸易协议不会如总统特朗普所说的那样好,而对经济衰退的担忧也在影响着市场。”

事实上,对经济衰退的担忧近日随着债券市场的走势持续发酵。美国三年期国债的收益率本周超过了五年期国债,此类现象被称为收益率曲线反转,而一些分析人士将之视为衰退信号。有“新债王”之称的DoubleLine Captial首席执行官Jeffrey Gundlach近日在接受媒体采访时表示,美债收益率曲线出现倒挂是美国经济将要走弱的信号,也意味着债市总体上不相信美联储此前2019年的加息计划。

“债券收益率的下跌告诉我们,与10月份的情况有所不同的是,市场迎来了真正的避险模式。”市场研究公司Ned Davis Research Group的首席策略师Ed Clissold认为,“市场转好前可能还会变的更差。在股市尝试继续探底之际,市场越来越接近于恐慌性抛售。”

暂缓加息消息拯救市场

暂缓加息成为了华尔街的救命稻草。据《华尔街日报》周四报道称,美联储官员正考虑在12月加息后发出“等待观望”态度,这可能意味着将减缓明年加息的步伐。

该消息传出后,美股从盘中低点大幅反弹,道琼斯工业平均指数与标普500指数几近收复,抹平跌幅。社交媒体巨头Facebook、苹果、亚马逊、流媒体视频巨头Netflix、谷歌母公司Alphabet等五大科技股(FAANG)中,除了苹果外悉数攀升,纳指也随之由跌转涨。

美联储主席鲍威尔在此前暗示,明年加息步伐可能比9月时预测的三次要慢。本月晚些时候召开政策会议时,美联储将会公布新的预测。

据报道称,作为美联储新出现的“数据依赖”计划的一部分,美联储可能在今年12月加息后,暂停美国联邦基金利率的提升步伐。根据先前的加息计划,美联储将在3月再次加息,但计划或将落空。分析人士认为,改变加息步伐可能表明,美联储主席鲍威尔及其同事对破坏金融市场稳定性持谨慎态度。

自美联储2015年底启动本轮加息周期,美联储已经加息8次。利率水平的抬升对股市造成的压力正不断加大。此前接受《华夏时报》采访的一位专业分析人士指出,经历连续10年上涨之后,美股市场累计涨幅已经很高。在全球主要经济体转向紧缩周期的大背景下,当前美股市场已经处于牛市末期或熊市初期的可能性较大。

算法交易是暴跌罪魁祸首?

值得一提的是,关于算法交易酿成市场过度反应的说法在本周的暴跌中被再度提及。据CNBC报道,资产管理公司Jupiter Asset Management的基金经理Guy De Blonay周三指出,美股每日80%的走势都是由机器引导的。

机器引导市场走势的现象也被称作算法交易。算法交易的成交量会随着市场波动的变化而变化,在过去几年时间里,算法交易对市场的影响已经变得越来越明显。许多市场人士都认为,2018年发生的多次大跌都是由于这种交易而引发的,这是因为机器会在数据发布的瞬间立即行动,而不是像人一样得花时间消化数据。

Blonay认为,“在美国市场上,每日成交量中有80%都是由机器完成的,这样一来企业盈利就无法得到足够的关注,业绩前景也一样,市场只会基于每日发布的具体数据来作出短期动作,而这就会带来噪音。”

Blonay是在周二美股大跌后作出上述评论的。周二美股市场大幅下跌,主要由于投资者对债券市场的状况感到担忧。一些分析师认为,复杂机器的运行方式是触发此次抛售的主要原因,它们被事先编程为在期货市场遇亏可能性上升时卖出股票。在周二的债券市场上,美国短期国债的收益率高于长期国债收益率。而算法交易可能将之设置为了卖出点,从而引发了全面抛售。

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